Finance : 5 minutes pour comprendre les ETF (Trackers) (2024)

Les ETF (Exchange Traded Funds), également appelés fonds négociés en bourse, sont des produits financiers qui répliquent la performance d’un indice de référence. Ils peuvent concerner différents types de marchés : actions, obligations, matières premières par exemple. Contrairement aux fonds mutuels qui ne sont échangés qu’une fois par jour à leur valeur nette d’inventaire (VNI), les ETF sont négociés en continu sur les bourses comme des actions ordinaires.

Comment fonctionnent les ETF ?

Les ETF sont créés ou rachetés en grandes unités, souvent appelés «unités de création», par des institutions spécialisées telles que les market makers ou les spécialistes en ETF. Ces institutions achètent les actifs sous-jacents de l’ETF (par exemple, les actions qui composent un indice) et les échangent contre des actions de l’ETF.

Une fois créés, ces ETF sont négociés sur le marché secondaire comme n’importe quelle action. Cela permet aux investisseurs d’acheter et de vendre des ETF tout au long de la journée de trading à des prix qui peuvent être supérieurs ou inférieurs à la VNI.

Les ETF reçoivent ensuite des dividendes des actions sous-jacentes qu’ils détiennent. Ces dividendes sont ensuite distribués aux détenteurs d’ETF après déduction des frais de gestion. Les ETF publient généralement leur portefeuille d’actifs chaque jour, ce qui les rend plus transparents que d’autres produits d’investissem*nt qui ne le font qu’à intervalles réguliers.

Quelle est la différence entre ETF et fonds traditionnels ?

Les ETF et les fonds traditionnels, souvent désignés sous le terme de fonds mutuels, sont tous deux des instruments d’investissem*nt collectif. Cependant, ils diffèrent à plusieurs égards, allant de leur structure à leur fonctionnement en passant par leur mode de négociation.

Voici une analyse comparative des principales distinctions entre ces deux produits d’investissem*nt :

Le mode de négociation

Dans le monde des investissem*nts, les Exchange Traded Funds (ETF) se distinguent par leur mode de négociation dynamique. En effet, ces instruments financiers s’échangent en continu sur les bourses, à l’instar des actions individuelles. Cette particularité confère aux ETF une caractéristique unique : leurs prix fluctuent au fil de la journée en réponse aux mouvements de l’offre et de la demande sur le marché. À tout moment, les investisseurs peuvent observer ces variations de prix. En revanche, pour les fonds traditionnels, la détermination de la valeur est une affaire quotidienne, basée sur leur Valeur Nette d’Inventaire (VNI). Celle-ci est calculée une fois par jour, à la fermeture du marché, moment auquel les transactions d’achat ou de vente sont exécutées au prix établi.

La transparence

L’un des aspects les plus notables des ETF réside dans leur transparence accrue par rapport aux fonds mutuels. En effet, la grande majorité des ETF dévoile quotidiennement la composition de leur portefeuille d’actifs. Cette transparence permet aux investisseurs de suivre en temps réel les actifs sous-jacents et d’appréhender le contenu de leur investissem*nt. À l’inverse, les portefeuilles des fonds mutuels sont généralement mis à jour moins fréquemment, le plus souvent sur une base trimestrielle. Cette périodicité réduite peut entraîner une opacité accrue dans la gestion des fonds.

Les frais

Un autre point crucial concerne les frais associés à ces instruments financiers. Les ETF se démarquent par leur structure passive visant à reproduire fidèlement un indice de référence. Cette approche efficiente se traduit souvent par des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds mutuels. En effet, les fonds traditionnels, gérés de manière active, engagent des coûts supplémentaires liés à la recherche et à la sélection d’investissem*nts par des gestionnaires de fonds. Par conséquent, les investisseurs optant pour les ETF bénéficient généralement de frais plus bas, améliorant ainsi leur rendement potentiel.

Les dividendes

En ce qui concerne les dividendes, les ETF adoptent une approche automatique de réinvestissem*nt des revenus générés par les actifs sous-jacents. Les distributions de ces dividendes sont effectuées périodiquement aux investisseurs, contribuant ainsi à la croissance de leur investissem*nt. En revanche, dans le cas des fonds traditionnels, les investisseurs ont souvent la possibilité de choisir entre recevoir des distributions en espèces ou les réinvestir dans des parts supplémentaires du fonds. Cette flexibilité accrue dans la gestion des dividendes peut influencer la décision des investisseurs en fonction de leurs besoins financiers individuels.

Quels sont les avantages des ETF ?

Les ETF se sont imposés comme des outils de placement populaires parmi les investisseurs en raison de leurs nombreux avantages. Voici quelques-uns des principaux bénéfices qu’ils offrent :

Frais de gestion réduits

L’un des principaux avantages des ETF est leur structure de coûts compétitive. Comparativement aux fonds mutuels traditionnels, surtout ceux qui sont gérés activement, les ETF tendent à avoir des frais de gestion plus bas. Ceci est en grande partie dû au fait que la plupart des ETF sont conçus pour répliquer passivement un indice. Les coûts associés à la recherche et à la sélection d’actifs sont donc minimisés, réduisant ainsi les frais pour les investisseurs.

Liquidité et accessibilité

Les ETF sont négociés sur les principales bourses d’actions, ce qui les rend aussi liquides que les actions individuelles. Les investisseurs peuvent acheter ou vendre des ETF à tout moment pendant les heures de trading à des prix du marché en temps réel. Cette liquidité offre une grande flexibilité, contrairement aux fonds mutuels qui ne sont échangés qu’une fois par jour à leur valeur nette d’inventaire.

Diversification des investissem*nts

Les ETF permettent aux investisseurs d’accéder à une large gamme d’actifs, des actions aux obligations en passant par les matières premières. Avec un seul ETF, un investisseur peut être exposé à des dizaines, voire des centaines d’actifs sous-jacents, offrant ainsi une diversification instantanée et aidant à réduire les risques spécifiques à un secteur ou à une entreprise.

Comment investir dans un ETF ?

Investir dans un Exchange Traded Fund (ETF) est une démarche qui nécessite une approche stratégique et réfléchie, même si la procédure peut sembler relativement simple. Voici les étapes clés à prendre en compte :

Sélection d’un ETF approprié

L’étape initiale cruciale consiste à évaluer avec soin vos objectifs financiers, votre tolérance au risque et votre horizon d’investissem*nt. Une fois cette évaluation réalisée, orientez vos recherches vers les ETF correspondant à vos critères. Prenez le temps d’examiner leur performance passée, les actifs sous-jacents qu’ils détiennent, ainsi que l’indice qu’ils visent à répliquer. Par ailleurs, vous pouvez également envisager d’investir en ETF dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie, ce qui peut offrir des avantages fiscaux supplémentaires.

Compréhension des frais associés

Bien que les ETF soient réputés pour leurs frais réduits, il est impératif de comprendre en détail tous les coûts connexes. Outre les frais de gestion, prenez en considération les frais de courtage et d’autres coûts potentiels qui peuvent varier en fonction de la plateforme d’investissem*nt que vous utilisez.

Conseils pour un investissem*nt réussi

• Évitez de concentrer l’ensemble de votre capital dans un seul ETF. La diversification est un principe fondamental pour minimiser les risques et optimiser les rendements.
• Bien que de nombreux ETF soient de nature passive, il demeure essentiel de surveiller régulièrement votre portefeuille et d’apporter des ajustements si nécessaire, en réponse aux évolutions du marché.

En conclusion, les ETF se distinguent comme des instruments financiers modernes offrant une panoplie d’avantages aux investisseurs. Leur structure unique permet une négociation en continu, offrant ainsi flexibilité et liquidité. Ils se caractérisent également par une transparence accrue et des frais de gestion réduits par rapport aux fonds mutuels traditionnels. Les ETF proposent une diversification instantanée à travers une vaste gamme d’actifs, contribuant à minimiser les risques spécifiques. Cependant, il est crucial pour les investisseurs de comprendre pleinement le fonctionnement des ETF, d’évaluer attentivement les coûts associés et de suivre une stratégie d’investissem*nt diversifiée et réfléchie. En somme, bien qu’ils représentent une option d’investissem*nt attrayante, les ETF requièrent une approche méthodique et informée pour tirer pleinement parti de leurs potentiels avantages.

(Crédit photo : iStock – Oscar Wong)